연봉 1억으로 40세 은퇴? 2,000번 시뮬레이션의 중앙값은 43세

25세, 연봉 1억 원. 1년에 5,000만 원을 쓰고 나머지 5,000만 원을 모두 투자합니다. 저축률 50%입니다. 흔히 쓰는 FIRE 경험칙(매년 5% 실질수익률, 4% 인출, 목표 12.5억 원)으로는 경제적 자유까지 약 17년, 42세 은퇴, 거의 40세입니다.

같은 숫자를 FIRE 계산기에 넣고 한국어판 기본 설정 그대로 2,000개의 시장을 돌려 봤습니다.

경험칙과 시뮬레이션의 차이

계산기는 매년 수익률을 평균 6%, 표준편차 15%의 정규분포에서, 물가상승률을 평균 2%로 뽑습니다. 모든 금액은 오늘 가치로 계산하므로 12.5억 원 목표도 경로별 물가에 맞춰 커집니다.

중앙값은 경험칙보다 1년 늦을 뿐입니다. 진짜 차이는 범위입니다. 같은 사람이 같은 선택을 해도 시장 운에 따라 12년이 벌어집니다.

목표 도달은 쉬운 절반입니다. 은퇴한 경로의 46%는 90세 전에 돈이 바닥납니다. 45~50년의 노후를, 30년으로 검증된 4% 인출률로 버티고 있기 때문입니다.

첫 5년이 대부분을 결정한다

은퇴한 경로를 은퇴 후 첫 5년의 평균 실질수익률로 나눴습니다.

돈이 바닥난 경로의 71%는 첫 5년 수익률이 중앙값보다 낮았습니다. 은퇴 직후 하락장을 만나면 생활비를 위해 싸진 자산을 팔아야 하고, 나중에 시장이 회복돼도 줄어든 원금 위에서만 불어납니다. 이것이 수익률 순서 위험입니다. Bengen의 1994년 논문(PDF)과 트리니티 스터디도 과거 데이터에서 같은 결과를 얻었습니다.

실제로 효과가 있는 것

조건을 하나씩 바꿔 다시 돌렸습니다. 계산기에는 “파트타임 수입”과 “목표 도달 후 더 일하기” 입력이 없어서, 해당 행은 같은 시뮬레이션에 그 조건만 추가해 계산했습니다.

지출을 줄이면 3년 일찍 은퇴할 수 있지만 돈이 더 오래가지는 않습니다. 일찍 그만둘수록 자산이 버텨야 할 기간이 길어지기 때문입니다. 파트타임은 도움이 되지만 처음 몇 년만 메워 주므로 효과가 제한적입니다. 가장 큰 효과는 가장 평범한 방법, 더 오래 모으고 더 짧게 인출하는 것입니다.

이 사례가 맞지 않는 경우

• 국민연금.시뮬레이션에는 넣지 않았습니다. 1969년생 이후는 65세부터 받으며, 그 뒤에는 자산에서 인출할 금액이 크게 줄어 실제 생존율은 표보다 높아집니다.
• 은퇴 후 지출 증가.목표는 12.5억 원 그대로인데 은퇴 후 지출이 연 1,750만 원 늘면(의료, 돌봄, 가족 지원 등) 생존율은 54%에서 30%로 떨어집니다.
• 자녀.연 5,000만 원은 1인 지출입니다. 자녀가 있으면 지출은 늘고 투자액은 줄어듭니다.
• 모델의 가정.수익률은 정규분포, 변동성 15%로 주식 100%에 가깝습니다. 채권을 섞으면 변동성과 평균 수익률이 모두 낮아집니다. 실제 시장에서는 큰 폭락이 정규분포보다 자주 일어납니다.

실제로 할 일

1. 내 소득, 지출, 저축을 FIRE 계산기에 넣고 목표액만이 아니라 생존율을 본다.
2. 인출률을 3.5%로 바꿔 다시 계산하고 몇 년이 늘어나는지 확인한다. 그것이 생존율을 50%대에서 60%대 후반으로 올리는 대가다.
3. 국민연금 예상 수령액을 확인해 65세 이후 부족분을 계산한다.
4. 은퇴 후 5년 안에 하락장이 오면 어떻게 할지(파트타임, 지출 축소, 또는 둘 다) 미리 정해 둔다.
5. 노후 기간의 영향을 더 자세히 보려면 조기 은퇴에 25배로는 부족한 이유를 보세요.