年收入 240 萬想 40 歲退休？2,000 次模擬的中位數是 43 歲

25 歲、年收入 240 萬元，一年花 120 萬，另外 120 萬全部拿去投資，儲蓄率 50%。常見的 FIRE 經驗法則（每年穩定 5% 實質報酬、4% 提領、目標 3,000 萬）說大約 17 年後財務自由：42 歲退休，差不多就是 40 歲。

我們把同樣的數字放進 FIRE 計算器，用中文版的預設市場設定，看 2,000 次模擬怎麼說。

經驗法則 vs 模擬

計算器每年的報酬從平均 6%、標準差 15% 的常態分布抽樣，通膨平均 2%。所有金額都以今天的幣值計算，3,000 萬的目標會隨每條路徑的通膨一起變大。

中位數只比經驗法則晚一年，真正的差別在範圍：同一個人、同樣的選擇，市場運氣好壞就差了 12 年。

達標還是比較簡單的那一半。退休的路徑裡有 46% 在 90 歲前把錢用完，因為這是一段 45 到 50 年的退休，而 4% 法則當初只回測過 30 年。

退休後前 5 年決定大半結果

我們把退休的路徑依「退休後前 5 年的平均實質報酬」分組：

花光的路徑裡，有 71% 在前 5 年的報酬低於中位數。這就是報酬順序風險：一退休就遇到下跌，只能在低點賣股票付生活費，之後市場再好，也是在變小的本金上複利。Bengen 1994 年的研究（PDF）和 Trinity Study 用歷史資料也得到一樣的結論。

哪些做法真的有用

我們一次只改一個條件重跑。計算器沒有「兼職收入」和「達標後再多工作幾年」的欄位，這幾列是用同一套模擬程式另外加上這個選項算的：

少花一點可以早 3 年退休，但錢不會比較耐用：越早退休，資產要撐的年數越長。兼職有幫助，只是 45 萬只補前幾年，效果有限。效果最大的還是最樸素的那個：多存幾年、少領幾年。

這個情境不適用的地方

• 勞保和勞退。模擬沒有算進去。勞保老年年金 2026 年起滿 65 歲才能全額請領、勞退新制 60 歲可以領，之後每年要從資產領的錢會少很多，實際存活率會比表格高。可以先用勞保年金試算估金額。
• 退休後花費變多。目標一樣 3,000 萬，但退休後每年多花 42 萬（醫療、長照、幫忙家人），存活率會從 54% 掉到 30%。預估退休花費時，寧可估高。
• 有小孩。一年 120 萬是一個人的花費，有小孩的家庭花費更高、能存的更少。
• 模型本身。報酬是常態分布、波動 15%，接近全部放股票。配置債券會降低波動，也會降低平均報酬；真實市場的大跌也比常態分布更常出現。

實際可以怎麼做

1. 把自己的收入、花費、存款放進 FIRE 計算器，看存活率，不要只看目標金額。
2. 提領率改成 3.5% 再跑一次，看要多工作幾年，那就是把存活率從五成多拉到快七成的代價。
3. 把勞保、勞退大約能領多少估出來，60 或 65 歲之後的缺口會小很多。
4. 先決定退休前 5 年如果遇到下跌要怎麼做：兼職、減少花費，或兩者都要。
5. 想知道退休年數拉長的影響，看提早退休為什麼要存超過 25 倍。